FAİZSİZ ROTA

Arkadaşlar merhaba, İlk çeyrek raporumuzdan sonra artık aylık raporlara devam edeceğiz, baharı müjdeleyen ay yani Nisan'ı da geride bıraktık. Piyasalarda her gün yeni bir haber akışı, yeni bir veri derken baş dönmemesi elde değil. Ancak bizim bir pusulamız, "Dinamik Denge" adını verdiğimiz bir stratejimiz var. Dışarıda kıyamet de kopsa biz kendi kovalarımıza, kendi oranlarımıza bakıyoruz. Nisan ayında portföyde bir "temizlik" ve "sadeleşme" dönemi yaşadım. Gelin, lafı uzatmadan Nisan sonu itibarıyla masadaki son durumumuza göz atalım. 1. Kaynak Dağılımı: Yelkenleri İyice Açtık Hatırlarsanız yıla başlarken %65 gibi devasa bir Altın ağırlığımız vardı. İlk çeyrekte bunu %41'e düşürüp borsaya geçmiştik. Nisan ayında ise yelkenleri rüzgarla tam anlamıyla doldurduk: 🟢 BIST (Hisse Senedi & Fon): %65 🟡 Kıymetli Maden (Altın & Gümüş): %32 🔵 Dijital Varlıklar: %3 Neler değişti? Borsadaki (BIST) ağırlığımızı %54'ten %65'e çıkard...

Arkadaşlar merhaba, Finansal piyasalarda fırtınalar koptuğunda insanların harcamalarını kıstığı ilk yerler bellidir: Tatil, yeni araba, teknolojik aletler... Ancak insanların asla "sonraya erteleyemeyeceği" tek bir şey vardır: Sağlık. İşte bu yüzden, portföyümü oluştururken "Krizlere Karşı Bağışık" (Recession-proof) bir sektörde mutlaka bir ayağım olmalıydı. 2026 İlk Çeyrek portföyümde yer verdiğim MPARK (MLP Sağlık Hizmetleri) , tam olarak bu görevi üstleniyor ve önde gelen aracı kurumların model portföylerinde de ağırlığını koruyor. Gelin kurum analizleri ışığında detaylara bakalım. 1. Finansal Röntgen: Nakit Akışı ve Operasyonel Güç Hastane işletmeciliği sermaye yoğun bir iş olsa da MPARK, operasyonel verimliliği ile ayrışıyor. Analizler, şirketin Sermaye Harcamaları / Net Satışlar oranının 2025'teki %20,4 seviyesinden 2026'da %10 seviyelerine normalize olmasını bekliyor. Bu durum, gelecekteki serbest nakit akışı yaratımını muazzam ölçüde destekley...

Uyarı: Bu yazı, 2026 ilk çeyrek içerisinde gerçekleşen gelişmeleri kapsamaktadır. Nisan 2026’nın ilk haftasında yaşanan gelişmeler ve haber akışları bu raporun kapsamı dışındadır. Burada yazılanlar yatırım tavsiyesi değil, kişisel notlarımdır. Arkadaşlar merhaba, Aralık ayında paylaştığım o ilk rapordan bu yana koca bir çeyreği (Ocak, Şubat, Mart) geride bıraktık. Piyasanın nabzını tutarken zamanın nasıl geçtiğini gerçekten anlamıyorum. Bu 3 aylık süreçte masada çok şey değişti. Merkez bankalarının faiz kararları, bilançolar, savaş, piyasanın yeni dengeleri derken; ben de "Dinamik Denge" stratejimi ismine yakışır şekilde güncelledim. Sizi rakamlara boğmadan, doğrudan güncel grafiklerim üzerinden portföyümün yeni halini ve bu radikal kararları neden aldığımı anlatmak istiyorum. Hadi gelin, benim kovalarımda son durum ne, birlikte bakalım. 1. Kaynak Dağılımı: Güvenli Limandan Açık Denizlere Aralık ayındaki raporumu okuyanlar hatırlayacaktır; o zamanlar portföyümün %65'i Alt...

Merhaba finans ve yatırım meraklıları, Borsa, yüzlerce şirketin binlerce farklı hikaye anlattığı devasa bir kütüphane gibidir. Kimi kitabın kapağı çok süslüdür ama içi boştur; kimisi ise tozlu raflardadır ama her sayfası bilgelik doludur. Benim yatırım felsefem; o kütüphanede kaybolmadan, kapağına aldanmadan, "değer" dolu o özel kitapları bulmaktır. Bugün portföyümün en güçlü oyuncularından biri olan Katılımevim (KTLEV) hissesini, 2025/09 dönemi finansalları ve son piyasa hareketleri ışığında masaya yatırıyorum. Her bilanço döneminde bu şekilde takibimde olan hisseler üzerine tekrar tekrar konuşacağız. KTLEV, sadece finansal tablolarıyla değil, büyüme stratejisiyle de dikkat çekiyor. Gelin, bu şirketi benim için özel kılan nedenleri "Nakit", "Kârlılık" ve "Değerleme" üçgeninde inceleyelim. 1. Bilanço Değil, Adeta Bir "Nakit Kalesi" Bir şirketin finansal sağlığını ölçerken ilk baktığım yer ne cirodur ne de kâr; "Net Borç" kal...