2026 İlk Çeyrek Portföy Raporu: BIST Odaklı Yeni Bir Dönem

Uyarı: Bu yazı, 2026 ilk çeyrek içerisinde gerçekleşen gelişmeleri kapsamaktadır. Nisan 2026’nın ilk haftasında yaşanan gelişmeler ve haber akışları bu raporun kapsamı dışındadır. Burada yazılanlar yatırım tavsiyesi değil, kişisel notlarımdır.

Arkadaşlar merhaba,

Aralık ayında paylaştığım o ilk rapordan bu yana koca bir çeyreği (Ocak, Şubat, Mart) geride bıraktık. Piyasanın nabzını tutarken zamanın nasıl geçtiğini gerçekten anlamıyorum.

Bu 3 aylık süreçte masada çok şey değişti. Merkez bankalarının faiz kararları, bilançolar, savaş, piyasanın yeni dengeleri derken; ben de "Dinamik Denge" stratejimi ismine yakışır şekilde güncelledim. Sizi rakamlara boğmadan, doğrudan güncel grafiklerim üzerinden portföyümün yeni halini ve bu radikal kararları neden aldığımı anlatmak istiyorum.

Hadi gelin, benim kovalarımda son durum ne, birlikte bakalım.

1. Kaynak Dağılımı: Güvenli Limandan Açık Denizlere

Aralık ayındaki raporumu okuyanlar hatırlayacaktır; o zamanlar portföyümün %65'i Altın'daydı. Borsanın payı ise sadece %25'ti. Çünkü BIST açısından fırtınalı bir ortam vardı, ama savaşı saymazsak 2026'nın ilk çeyreği BIST'in daha çok prim yapacağı dönemi işaret ediyordu.

Fakat 2026'nın ilk çeyreğinde oyun planını değiştirdim:

🟢 BIST (Hisse Senedi): %54

🟡 Altın: %41

🔵 Dijital Varlıklar: %5

Peki neden altından çıkıp borsaya saldırdım?

Çünkü faiz indirim döngüsünün etkileri piyasada hissedilmeye başlandı ve Borsa İstanbul'da değerlemeler "kelepir" diyebileceğimiz noktalara geldi. Kendi kendime "Altın beni korur evet, ama enflasyonu ezip geçerek bana finansal özgürlüğü getirecek motor borsadır" dedim. Güvenlik kovamdaki altını arttırmaya bıraktım, nakit paramı agresif büyüme kovam olan BIST tarafına aktardım. Altın %41 ile hala benim emniyet kemerim ama direksiyonda artık Borsa var. Kripto tarafındaki %5'lik pay ise tamamen fırsat kollamak için tuttuğum bir can simidi.

2. BIST Dağılımı: Portföyün Yeni Şefi "Z30KP"

Borsadaki payımı %54'e çıkarınca, doğal olarak "Hangi hisseleri almalıyım?" sorusu büyüdü. İşte BIST portföyümün güncel hali:

Grafiğe baktığınızda o devasa kahverengi dilim dikkatinizi çekmiştir. Evet, BIST portföyümün %42'sini Z30KP (Ziraat Portföy Katılım Endeksi Fonu) oluşturuyor. Açıkçası ben aldıktan sonra fon güzel bir ilerleme kaydetti. Önümüzdeki ay büyük ihtimalle bu şekilde ilerlerse fona daha az nakit aktaracağım.

Neden Gidip Fon Aldım?

Beni takip edenler bilir, tek tek şirket bilançosu okumayı çok severim. Ancak portföy büyüdükçe 10-15 farklı hisseyi her gün takip etmek, haber akışını okumak, al-sat dengesini kurmak ciddi bir mesai ve stres haline gelmeye başladı. Ben de dedim ki; "Faizsiz yatırım prensibime (Katılım Endeksi) uygun bir fon bulayım, ana paramın yükünü profesyoneller yönetsin."

Z30KP fonu, tam olarak bu işi yapıyor. Benim yerime katılım endeksindeki sağlam şirketleri sepet yapıyor. Böylece riskimi dağıtmış ve kafamı inanılmaz derecede rahatlatmış oldum.

Amiral Gemilerim Hala Benimle:

Fonun haricinde, kendi güvendiğim ve hikayesini sevdiğim şirketleri özel olarak taşımaya devam ediyorum:

KTLEV (%17): Benim "Nakit Kalem". %18'den %17'ye düşmesi bir satıştan değil, portföyün büyümesinden kaynaklı. 17.8 Milyar TL nakdi olan bu şirkete inancım tam. Ama 3-4 ay önce AL diye bağırırken artık TUT diye bağırıyorum. Açıkçası hissenin uzun vadede gidebileceği yol kısıtlandı, artık alım yapmıyorum ama hedef fiyatıma gelene kadar tutmaya devam edeceğim. 

TUPRS (%9): Sanayinin Kocaoğlan'ı. %9'luk ağırlığıyla sanayi tarafındaki defansif gücüm. KTLEV gibi TUT düşüncesindeyim. Ama KTLEV'e göre daha fazla geleceği var, ufak ufak ekleme yapmaya devam edebilirim.

Uydu Hisselerim:

Geriye kalan kısmı ise daha dinamik, farklı sektörlerden seçtiğim şirketlere böldüm. Teknoloji tarafında ATATP (%6), sağlıkta MPARK (%6), katılım bankacılığında ALBRK (%6) ve çimentoda CIMSA (%5) portföye renk ve denge katıyor. Çeşitliliği sağlamak için NTGAZ, YUNSA ve LMKDC gibi şirketleri de %3'lük küçük ağırlıklarla oyunda tutuyorum. Açıkçası ATATP, ALBRK, MPARK ve NTGAZ için çok güzel hesaplamalarım var. Sizlere fırsat bulunca bu raporları da paylaşacağım.

3. Performans Değerlendirmesi: Piyasayı Yendik mi?

Gelelim işin en heyecanlı kısmına; karnemize. 2026’nın bu ilk üç ayı, stratejimin doğruluğunu rakamlarla ispatladığı bir dönem oldu. Tüm o bilanço okumalarımızın ve cesurca altından borsaya geçmemizin meyvelerini topladık.

İşte 2026 İlk Çeyrek (Q1) sonuçlarımız:

📊 2026 İlk Çeyrek Karnesi:

        Varlık / Endeks             Getiri (%)

🔵   Benim Portföyüm             %32.66

🟢   BIST 100                     %19.96

🟡   Gram Altın                     %10.68

📉   Enflasyon (Çeyreklik)     %9.74

💵   Dolar/TL                     %3.58

🇺🇸     S&P 500                     %-1.17

Sonuç Analizi: Neleri Başardık?

1. Enflasyonun Çok Üzerinde Bir "Reel Getiri": Bir yatırımcı için en büyük düşman enflasyondur. Çeyreklik enflasyonun %9.74 olduğu bir yerde %32.66 getiri sağlamak, sadece parayı korumak değil, alım gücünü muazzam bir şekilde artırmak demek. Paramız cebimizdeyken erimedi, aksine üzerine ciddi bir refah payı koydu.

2. Endekse Fark Atmak (BIST 100 vs. Faizsiz Rota): BIST 100 endeksi %19.96 ile harika bir çeyrek geçirdi. Ancak benim portföyüm endekse %12'dan fazla fark attı. İşte burada, portföyün %42'sini Z30KP (Katılım Fonu) ile profesyonellere emanet etmemin ve yanına KTLEV, TUPRS gibi "nakit kalesi" hisseleri eklememin karşılığını aldım. Endeks genel yükselirken, biz doğru seçilmiş şirketlerle daha hızlı koştuk.

3. Doğru Zamanda Doğru Kovada Olmak: Altın ve Dolar bu çeyrekte oldukça sakin, tabiri caizse "kaplumbağa" hızında kaldılar. Eğer yılın başında altındaki o %65'lik ağırlığımı korusaydım, şu an bu getirinin yarısına bile ulaşamazdım. Altın kovasını büyütmeyi durdurup, Borsa kovasını doldurma kararımız, performansımızın asıl anahtarı oldu.

4. Küresel Ayrışma: S&P 500 gibi devlerin eksi yazdığı bir dönemde, yerel piyasadaki fırsatları doğru okuyarak pozitif ayrıştık. Bu da bize "Pusula"mızın bizi doğru yönlendirdiğini gösteriyor.

Özetle:

İlk çeyrekte hem cebimizi koruduk hem de özgürlük hedefimize dev bir adım daha yaklaştık. Elbette borsa her zaman böyle güllük gülistanlık olmayacaktır; ancak sistemimiz bizi düşüşlerde korumak, yükselişlerde ise en ön safta yer almak üzere tasarlandı.

Gemimiz emin adımlarla rotasında ilerliyor. Nisan ayı raporunda görüşmek üzere!

Sağlıcakla ve bereketle kalın.