Arkadaşlar merhaba,
İlk çeyrek raporumuzdan sonra artık aylık raporlara devam edeceğiz, baharı müjdeleyen ay yani Nisan'ı da geride bıraktık. Piyasalarda her gün yeni bir haber akışı, yeni bir veri derken baş dönmemesi elde değil. Ancak bizim bir pusulamız, "Dinamik Denge" adını verdiğimiz bir stratejimiz var. Dışarıda kıyamet de kopsa biz kendi kovalarımıza, kendi oranlarımıza bakıyoruz.
Nisan ayında portföyde bir "temizlik" ve "sadeleşme" dönemi yaşadım. Gelin, lafı uzatmadan Nisan sonu itibarıyla masadaki son durumumuza göz atalım.
1. Kaynak Dağılımı: Yelkenleri İyice Açtık
Hatırlarsanız yıla başlarken %65 gibi devasa bir Altın ağırlığımız vardı. İlk çeyrekte bunu %41'e düşürüp borsaya geçmiştik. Nisan ayında ise yelkenleri rüzgarla tam anlamıyla doldurduk:
- 🟢 BIST (Hisse Senedi & Fon): %65
- 🟡 Kıymetli Maden (Altın & Gümüş): %32
- 🔵 Dijital Varlıklar: %3
Neler değişti? Borsadaki (BIST) ağırlığımızı %54'ten %65'e çıkardık. Çünkü faiz indirim süreçleri ve şirket bilançoları, bana büyüme potansiyelinin hala burada olduğunu gösteriyor. Güvenlik kovamız olan kıymetli madenlerin ağırlığını %32'ye çektim. Bu oran, olası krizlerde beni koruyacak, gece rahat uyutacak "emniyet kemeri" seviyemdir. Dijital varlıklar ise %3 ile portföyün en küçük, fırsat kollayan "can simidi" olmaya devam ediyor.
2. Kıymetli Madenler: Sahneye Gümüş Çıkıyor
Güvenlik kovamıza bu ay daha yakından bakalım istedim.
- Altın: %96
- Gümüş: %4
Hep "Altın" diyoruz ama bu ay portföyün güvenli limanında ufak bir renklendirme yaptım. Altının "yaramaz kardeşi" Gümüş, %4'lük bir payla sahneye çıktı. Sanayi metali olması ve altının ralli yaptığı dönemlerde daha sert tepki verebilme potansiyeli nedeniyle güvenlik kovamın içine küçük bir dinamizm kattım.
3. BIST Dağılımı: Portföyün Yarısı Profesyonellere Emanet
Borsadaki ağırlığı %65'e çıkarınca insan doğal olarak "Bu kadar parayı hangi hisselerde, nasıl yöneteceğim?" stresine giriyor. İşte burada Nisan ayının en kritik stratejik hamlesi devreye girdi.
Borsa portföyümün tam %50'sini Z30KP (Ziraat Portföy Katılım Endeksi Fonu) oluşturuyor. Geçen ay bu oran %42 idi.
Neden sırtımı fona yaslıyorum? Çünkü finansal özgürlük, bütün gün ekran izleyip strese girmek değildir. Z30KP, faizsiz yatırım prensiplerime (Katılım Endeksi) tam uyumlu, içindeki hisseleri profesyonellerin yönettiği bir fon. Portföyün yarısını buraya park ederek hem riskimi onlarca şirkete dağıttım hem de kendime "zaman" satın aldım.
Peki Kalan %50'de Kimler Var? "Seçilmiş Beşli"
Fon dışında, hikayesine inandığım ve bilançolarını yakından takip ettiğim şirketlerle yola devam ediyorum. Portföydeki kalabalığı biraz temizledim ve ağırlığı güvendiğim kalelere verdim:
- KTLEV (%14): Bizim "Nakit Kalemiz". 17.8 Milyar TL'lik nakit gücüyle hala en büyük bireysel hisse pozisyonum olsa da portföy büyümesiyle ağırlığı %14'e dengelendi.
- ATATP (%8): Yazılım ve teknoloji tarafındaki büyüme motorumuz.
- TUPRS (%8): Sanayinin borçsuz "Kocaoğlanı". Endeks düşerken bizi ayakta tutacak defansif güç.
- MPARK (%7): Kriz dinlemeyen, hisse geri alımlarıyla yatırımcısını koruyan sağlık kalemiz.
- ALBRK (%7): %60 ROE üreten, katılım bankacılığındaki iskontolu temsilcimiz.
Bunların yanına çeşitlilik için YUNSA (%4) ve NTGAZ (%2) eşlik ediyor.
4. Performans Değerlendirmesi: Nisan Ayı ve Büyük Resim
"Sadeleştik, portföyün yarısını fona devrettik" dedik. Peki bu durum getirimizi nasıl etkiledi? Piyasayı yenebildik mi?
Benim için yatırımda iki tablo vardır: Biri anlık durumu gösteren aylık karne, diğeri ise stratejinin asıl gücünü gösteren "Büyük Resim" (Kümülatif) tablosu. Gelin her ikisine de şeffafça bakalım.
📅 Nisan 2026 Karnesi (Aylık)
Varlık / Endeks Getiri (%)
🟢 BIST 100 %14.30
🔵 Benim Portföyüm %11.88
🇺🇸 S&P 500 %11.47
📉 Enflasyon (Aylık) %4.18
🟡 Gram Altın %3.42
💵 Dolar/TL %1.56
🔭 Büyük Resim: Aralık 2025'ten Bugüne (Kümülatif)
Pusulamızı kurduğumuz ve yola çıktığımız ilk günden bugüne kadar olan toplam performansımız:
Varlık / Endeks Getiri (%)
🔵 Benim Portföyüm %53.74
🟢 BIST 100 %33.97
🟡 Gram Altın %19.95
📉 Enflasyon (Kümülatif) %14.81
🇺🇸 S&P 500 %7.59
💵 Dolar/TL %6.59
5. Sonuç Analizi: Rakamlar Bize Ne Anlatıyor?
Enflasyonu Ezmek (Birinci Kural):
Nisan ayında enflasyon %4.18 gelirken, biz %11.88 getiri sağladık. Aralık ayından bu yana ise enflasyon toplamda %14.81 artarken, portföyümüz %53.74 büyüdü. Bu, paramızın sadece değerini korumadığını; reel (gerçek) alım gücümüzün muazzam bir şekilde arttığını kanıtlıyor. Finansal özgürlüğe giden yol tam olarak burasıdır.
Nisan Ayında Neden Endeksin Gerisinde Kaldık?
Tabloya bakan dikkatli gözler, Nisan ayında BIST 100 (%14.30) endeksinin, benim portföyümü (%11.88) bir miktar geçtiğini fark edecektir. Peki bu bir başarısızlık mı? Kesinlikle hayır. Tam tersine, harika bir "Risk Yönetimi" başarısıdır.
Unutmayın; BIST 100 endeksi %100 hisse senedinden oluşur ve riski en tepededir. Benim portföyümün ise %32'si (üçte biri) sakin duran Altın ve Gümüşte park etmiş durumda. Portföyün üçte biri "kriz sigortası" olarak yatarken bile %11.88 getiri elde edebilmek, hisse ve fon seçimlerimizin (Z30KP, KTLEV, ATATP vb.) ne kadar doğru çalıştığını gösteriyor. Gece rahat uyumanın (düşük volatilitenin) bedeli, ralli aylarında endeksten 2-3 puan geride kalmaktır ve ben bu bedeli seve seve öderim.
Büyük Resimde Atılan Muazzam Fark:
Aylık yarışlara değil, maratona baktığımızda (Aralık 2025'ten bugüne) stratejimizin asıl gücü ortaya çıkıyor. Borsa endeksi toplamda %33.97 getirirken, "Dinamik Denge" stratejimiz %53.74 getiriye ulaşmış durumda. Endekse tam 20 puan fark atmışız. Doların %6 arttığı bir yerde biz paramızı %53 büyüttük. Doğru zamanda altından borsaya geçiş yapmamız ve ucuz kalan şirketleri zamanında toplamamız, bize bu farkı yarattı.
Özetle:
Sadeleşme kararımızın (Z30KP fonuna geçiş) getirimizi törpülemediğini, aksine bizi enflasyonun çok üzerinde, istikrarlı ve stressiz bir büyüme çizgisine oturttuğunu görüyoruz. Strateji saat gibi işliyor.
Mayıs ayında fırtınalar kopsa bile, kalemiz sağlam. Görüşmek üzere!
Sağlıcakla ve bereketle kalın.
Yasal Uyarı: Bu yazı yatırım tavsiyesi değildir. 13 yıllık finansal özgürlük yolculuğumun kişisel "Seyir Defteri"dir.
Yorumlar
Yorum Gönder