Aralık 2025 Portföy Raporu: Faiz İndirimleri ve Değişen Rüzgarlar Arasında İlk Adımlar

 Uyarı: Bu yazı, Aralık 2025 dönemi içerisinde gerçekleşen gelişmeleri kapsamaktadır. Ocak 2026’nın ilk haftasında yaşanan gelişmeler ve haber akışları bu raporun kapsamı dışındadır. Burada yazılanlar yatırım tavsiyesi değil, kişisel notlarımdır.

Merhabalar,

Uzun süredir üzerinde çalıştığım, ilmek ilmek dokuduğum "Dinamik Denge" stratejimin ilk aylık raporuyla karşınızdayım.

Bu seride sadece kuru rakamları değil; o rakamların arkasındaki hikayeyi, neden o kararı aldığımı ve piyasanın bize ne fısıldadığını (bazen de bağırdığını) konuşacağız. Amacım, finansal özgürlük yolculuğunda sadece varış noktasını değil, yolun kendisini de kayıt altına almak.

Önce, geride bıraktığımız ayın tozunu dumanını bir dağıtalım. Aralık ayında masada neler vardı?

Piyasa Panoramasında Neler Oldu?

Aralık 2025, finans tarihine merkez bankalarının "Gevşeme" ayı olarak geçmeye aday. Sıkı para politikaları yerini gevşemeye bıraktı.

1. Merkez Bankaları Sahne Aldı:
En kritik gelişme şüphesiz hem Fed’in hem de TCMB’nin faiz indirim döngüsüne devam etmesiydi. Fed, beklentilere paralel 25 baz puanla "yumuşak iniş" dedi. Ancak asıl sürpriz içeriden geldi. TCMB, piyasa beklentilerini aşarak 150 baz puanlık agresif bir indirimle politika faizini %38’e çekti. Bu hamle, sanayi çarklarını hızlandırma isteği olarak okundu.

2. Veriler Ne Diyor?
ABD ekonomisi resesyon çığırtkanlarını haksız çıkardı; 3. çeyrekte %4,3 büyüdü. Bizde ise sanayi üretimi yıllık bazda %2,2 daraldı. TCMB’nin aceleci faiz indiriminin sebebi de işte bu yavaşlama endişesiydi.

3. Teknoloji ve Kripto Dünyası:
Nvidia ve OpenAI haberleriyle yapay zeka ateşi sönmedi. Kripto tarafında ise Ethereum ETF'lerine staking izni çıkması devrim niteliğindeydi. Dijital varlıklar artık kurumsal portföylerin demirbaşı oldu.

Portföy Dağılımı: Gemimiz Nasıl Şekillendi?

Tüm bu veriler ışığında, stratejimin temel taşları olan "30 Yaş Kuralı" ve "Değer Yatırımı" prensiplerine sadık kalarak portföyümü şekillendirdim.

Genel Varlık Dağılımı

Portföyümün omurgasını hala "Güvenli Liman" oluşturuyor. Ancak yaptığım son eklemelerle büyüme odaklı varlıklara da kapıyı araladım.

• 🟡 Altın (%65): Portföyün aslan payı. Küresel belirsizlikler ve faiz indirimleri, altını hala benim emniyet kemerim yapıyor.

• 🟢 BIST Hisseleri (%25): Faiz indirimleriyle birlikte borsadaki potansiyelin artacağını öngörerek buraya ağırlık verdim.

• 🔵 Dijital Varlıklar (%9): Portföyün "gençlik aşısı". Yüksek risk, yüksek getiri.

BIST Hisse Dağılımı

%25'lik hisse dilimini, "temeli sağlam ama fiyatı ucuz" kalmış şirketlere göre dağıttım.

1. Liderler (KTLEV %18, KRSTL %18): Portföyümün yıldızları. KTLEV'in muazzam nakit gücü ve KRSTL'nin defansif yapısı onları zirveye taşıdı.

2. Sanayi Devleri (TUPRS %17, ISDMR %15): Sanayideki yavaşlamaya rağmen "net nakit" pozisyonları ve aşırı iskontolu çarpanlarıyla vazgeçilmezlerim. Faiz indiriminden en çok bu devlerin faydalanmasını bekliyorum.

3. Takipçiler (%8-9 Bandı): GUBRF, MPARK, LOGO ve MAVI. Kaliteleri tartışılmaz ancak çarpanları nedeniyle şimdilik nötr ağırlıktalar.

Dijital Varlık Dağılımı

Burada macera aramadım, piyasanın iki lokomotifine odaklandım.

• Bitcoin (%61): Korku anlarında sığınılacak liman.

• Ethereum (%39): ETF ve staking gelişmeleri nedeniyle teknolojik favorim.

---

Performans Değerlendirmesi: Piyasayı Yendik mi?

Aralık ayı, stratejimin ilk sınavıydı. Ve sonuçlara baktığımda, "Dinamik Denge"nin meyvelerini vermeye başladığını, hatta piyasanın genelinden pozitif ayrıştığını görüyorum.

📊 Aralık Ayı Karnesi:

        Varlık / Endeks     Getiri (%)

🔵   Benim Portföyüm     %6.96

🟡   Gram Altın             %5.07

🟢   BIST 100             %3.14

💵   Dolar/TL             %1.14

🇺🇸     S&P 500             %0.96

📉   Enflasyon (Aylık)     %0.89

Sonuç Analizi

1. Enflasyonu ve Doları Ezmek: Aylık %0.89 enflasyonun olduğu bir ortamda %6.96 getiri sağlamak, alım gücümü reel olarak ciddi oranda artırdığım anlamına geliyor. Daha da önemlisi Dolar getirisini (%1.14) 6'ya katlamış durumdayız. Strateji, paramın erimesini engellemekle kalmadı, üzerine koydu.

2. BIST 100'e Fark Atmak: İşte "Hisse Seçimi"nin (Stock Picking) önemi burada ortaya çıkıyor. Borsa endeksi %3.14 getiri sağlarken, benim seçilmiş hisselerim sayesinde portföyüm %6.96 büyüdü. Yani endeksin getirisini ikiye katladık. Rastgele hisse almak yerine; nakit zengini, borçsuz ve hikayesi olan şirketleri (KTLEV gibi) seçmenin ödülünü aldık.

3. Altının Önüne Geçmek: Güvenli limanımız Altın %5.07 ile gayet iyi bir performans sergiledi. Ancak portföyümün, sırf altında kalmayıp doğru hisse ve varlıklarla çeşitlendirilmesi sayesinde altını da geride bıraktık. Risk aldık ve değdi.

Özetle:
Aralık ayı, gemiyi suya indirdiğimiz ve rüzgarı arkamıza aldığımız bir ay oldu. Tüm sermayeyi tek varlığa bağlamadan; hem Borsa'yı hem Altın'ı hem de Enflasyonu yenerek 2026'ya harika bir giriş yaptık.

Gelecek ayın raporunda görüşmek üzere.
Kazancımız bereketli olsun, sağlıcakla ve kazançla kalın.